สรุปสั้น — ผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันกำลังไต่ขึ้น ขณะที่นักลงทุนประเมินแรงกดดันเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ใหม่ พันธบัตรอายุยาวเป็นตัวนำการปรับขึ้น ส่วนสเปรดของฝรั่งเศสและอิตาลียังเป็นจุดที่ต้องจับตา สำหรับเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์และทองคำ นี่หมายถึงความผันผวนที่อาจเกิดกับยูโรและการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ความเสี่ยง ซึ่งทั้งสองอย่างกระทบต่อสเปรดและค่าสวอป

ทำไมผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันจึงปรับขึ้น: เงินเฟ้อและก้าวต่อไปของ ECB

การขยับขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันในช่วงที่ผ่านมาสะท้อนว่าตลาดเริ่มคิดราคาความเป็นไปได้ที่ ECB จะคงดอกเบี้ยสูงไว้นานขึ้น นักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างข้อมูลเงินเฟ้อที่ลดลงยากกับความมุ่งมั่นของธนาคารกลางที่จะดึงการเติบโตของราคากลับสู่เป้าหมาย แม้ ECB จะหยุดวงจรการขึ้นดอกเบี้ยไปแล้ว แต่ตลาดกลับคาดว่าดอกเบี้ยอาจอยู่ในระดับสูงต่อไป หรือกระทั่งปรับขึ้นอีกหากเงินเฟ้อยังยืดเยื้อ

ผลตอบแทนของพันธบัตรอายุยาวอ่อนไหวต่อความคาดหวังเงินเฟ้อเป็นพิเศษ เพราะเป็นสิ่งชดเชยให้นักลงทุนสำหรับอำนาจซื้อที่ถูกกัดกร่อนไปตามเวลา เมื่อความเสี่ยงเงินเฟ้อสูงขึ้น นักลงทุนจะเรียกร้องส่วนชดเชยที่มากขึ้นเพื่อถือพันธบัตรระยะยาว ส่งให้ผลตอบแทนขยับขึ้น พลวัตนี้กำลังเกิดขึ้นอยู่ตอนนี้ โดยผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันอายุ 10 ปี และ 30 ปี เป็นตัวนำการเคลื่อนไหว

สเปรดฝรั่งเศสและอิตาลี: มาตรวัดเสถียรภาพของยูโรโซน

นอกเหนือจากผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมัน ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรฝรั่งเศสและอิตาลีกับพันธบัตรเยอรมันก็ถูกจับตาเช่นกัน ส่วนต่างเหล่านี้วัดความเสี่ยงที่ตลาดรับรู้จากการลงทุนในประเทศเหล่านั้นเทียบกับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดของยูโรโซน เมื่อส่วนต่างกว้างขึ้น นั่นคือสัญญาณว่าความกังวลเรื่องความยั่งยืนทางการคลังหรือเสถียรภาพทางการเมืองกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลกระเพื่อมไปยังค่าเงินยูโรและอารมณ์ความเสี่ยงในภาพรวม

ปัจจุบันสเปรดของทั้งฝรั่งเศสและอิตาลียังอยู่ในระดับสูง สะท้อนความกังวลที่ยังมีอยู่เกี่ยวกับระดับหนี้ที่สูงและความไม่แน่นอนทางการเมือง สำหรับเทรดเดอร์ นี่หมายความว่าคู่เงินยูโรอาจผันผวนมากขึ้น โดยเฉพาะหากมีข่าวที่ทำให้ตลาดประเมินความเสี่ยงเหล่านี้ใหม่ ควรจับตาสเปรดเหล่านี้ไว้ เพราะมันมักนำการเคลื่อนไหวของ EUR/USD และ EUR/JPY

ผลตอบแทนที่สูงขึ้นส่งผลต่อยูโรและทองคำอย่างไร

ผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันที่สูงขึ้นมักหนุนค่าเงินยูโร เพราะทำให้สินทรัพย์สกุลยูโรน่าสนใจมากขึ้น ยูโรที่แข็งค่าอาจกดดันทองคำซึ่งกำหนดราคาเป็นดอลลาร์และมักเคลื่อนไหวสวนทางกับดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้ตรงไปตรงมาเสมอ หากผลตอบแทนที่สูงขึ้นเกิดจากความกลัวเงินเฟ้อ ทองคำก็อาจได้ประโยชน์ในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง

สำหรับเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ สภาพแวดล้อมแบบนี้มีทั้งโอกาสและความเสี่ยง ยูโรอาจแข็งค่าเทียบดอลลาร์หาก ECB ยังคงท่าทีสายเหยี่ยว แต่เซอร์ไพรส์สายพิราบก็อาจทำให้ราคากลับตัวแรงได้ เช่นเดียวกัน เทรดเดอร์ทองคำควรจับตาการทะลุกรอบทั้งขาขึ้นและขาลง ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์ยังแกว่งตัว

ในมุมมองของเรา

ในมุมมองของเรา — พลวัตของผลตอบแทนพันธบัตรตอนนี้ตอกย้ำความสำคัญของการบริหารต้นทุนการเทรด เมื่อความผันผวนมีแนวโน้มสูงขึ้น สเปรดของคู่เงินยูโรและทองคำก็อาจกว้างขึ้นจนกินกำไร การใช้บริการเงินคืนอย่าง Expaid ช่วยชดเชยต้นทุนเหล่านี้ได้ และทำให้คุณได้เปรียบในตลาดที่แกว่งตัว ลองดูเครื่องคำนวณเงินคืนของเราเพื่อดูว่าคุณประหยัดได้เท่าไรในทุกออเดอร์

ผลตอบแทนที่สูงขึ้นหมายถึงอะไรต่อต้นทุนการเทรดของคุณ

สำหรับเทรดเดอร์ ผลกระทบเฉพาะหน้าที่สุดของผลตอบแทนที่สูงขึ้นคือสเปรดและค่าสวอป เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น โบรกเกอร์มักขยายสเปรดเพื่อบริหารความเสี่ยง ซึ่งเพิ่มต้นทุนการทำธุรกรรมของคุณโดยตรง นอกจากนี้ค่าสวอป ซึ่งคือดอกเบี้ยข้ามคืนที่ถูกเรียกเก็บหรือได้รับจากสถานะที่ใช้เลเวอเรจ อาจดีขึ้นสำหรับสถานะซื้อในสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงกว่า แต่จะแพงขึ้นสำหรับสถานะขาย

เพื่อรับมือกับเรื่องนี้ ลองเปรียบเทียบอัตราเงินคืนของแต่ละโบรกเกอร์ในหน้าโบรกเกอร์ของเราเพื่อหาดีลที่ดีที่สุด เงินคืนที่สูงขึ้นช่วยชดเชยสเปรดที่กว้างขึ้นได้ โดยเฉพาะกับเทรดเดอร์ที่เทรดถี่ นอกจากนี้ควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจและถ้อยแถลงของ ECB เพราะสิ่งเหล่านี้ทำให้ราคาเคลื่อนไหวฉับพลันและกระทบต้นทุนได้ อ่านข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ส่วนข่าวของเรา หรือคู่มือการเทรดของเรา

กลยุทธ์เทรดตามการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนพันธบัตร

หากคุณเทรดยูโร ลองพิจารณากลยุทธ์เทรดตามการทะลุกรอบใน EUR/USD เพราะคู่นี้มักตอบสนองแรงต่อส่วนต่างผลตอบแทน ส่วนทองคำ ให้จับตาความสัมพันธ์กับผลตอบแทนที่แท้จริง (ผลตอบแทนลบด้วยความคาดหวังเงินเฟ้อ) หากผลตอบแทนที่แท้จริงสูงขึ้น ทองคำอาจเจอแรงต้าน อีกทางเลือกคือการเทรดตัวสเปรดเองผ่าน CFD บนพันธบัตรฝรั่งเศสหรืออิตาลี แม้จะไม่ค่อยเป็นที่นิยมในหมู่เทรดเดอร์รายย่อยก็ตาม

อย่าลืมใช้การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมเสมอ เพราะความผันผวนเป็นดาบสองคม การตั้งจุดตัดขาดทุนและจุดทำกำไรไว้ล่วงหน้าจะช่วยให้คุณมีวินัย และอย่าลืมคิดต้นทุนเข้าไปด้วย การใช้บริการเงินคืนช่วยลดสัดส่วนค่าใช้จ่ายโดยรวมของคุณ ทำให้รักษาความสามารถในการทำกำไรระยะยาวได้ง่ายขึ้น

ท้ายที่สุด การปรับขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันคือสัญญาณว่าตลาดกำลังเตรียมรับสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อที่ท้าทายขึ้น การเข้าใจพลวัตเหล่านี้และบริหารต้นทุนของคุณจะช่วยให้คุณวางตัวรับประโยชน์จากความผันผวนที่กำลังจะมาถึงได้ หากคุณพร้อมเริ่มเทรดด้วยต้นทุนที่ต่ำลง เปิดบัญชีวันนี้และรับประโยชน์จากเงินคืนของเรา