สรุปสั้น — ทองคำขยับขึ้นเล็กน้อยเมื่อวันอังคาร ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลง ตลาดจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด การขึ้นเล็กน้อยของทองคำสะท้อนตลาดที่อยู่ในโหมดรอดู ท่าทีเงินเฟ้อที่ออกมาน่าจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดอลลาร์และทองคำในเซสชันต่อๆ ไป

ทำไมทองคำได้แรงซื้อ ขณะที่น้ำมันถอย

การขึ้นของทองคำเมื่อวันอังคารเกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง สินค้าโภคภัณฑ์สองตัวนี้มักเคลื่อนไหวคนละจังหวะ แต่เมื่อน้ำมันดิบปรับลง ก็ช่วยคลายแรงกดดันเงินเฟ้อในภาพรวมที่ส่งผลต่อความคาดหวังนโยบายเฟดได้บ้าง สำหรับทองคำนี่เป็นบวกแบบเงียบๆ น้ำมันที่ต่ำลงลดความจำเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยแบบเร่งด่วน ซึ่งหนุนสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ

อย่างไรก็ตาม การขึ้นครั้งนี้ยังเล็กน้อย เทรดเดอร์ไม่ได้ไล่ซื้อทองคำแบบดุดัน แต่ตั้งโพซิชันอย่างระมัดระวังก่อนข้อมูลสำคัญจะออก การถอยของน้ำมันยังสะท้อนพลวัตอุปสงค์-อุปทานของตัวมันเอง ดังนั้นการอ่านสัญญาณข้ามสินค้าโภคภัณฑ์ให้มากเกินไปอาจเป็นความผิดพลาด แต่ทิศทางที่เห็น — ทองขึ้น น้ำมันลง — บอกว่าตลาดกำลังเอนไปทางเรื่องเล่าเงินเฟ้อที่อ่อนลง อย่างน้อยก็ในตอนนี้

รายงานเงินเฟ้อที่ทุกคนรออยู่

ไฮไลต์อยู่ที่ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ นี่คือตัวเลขที่จะกำหนดความคาดหวังต่อการตัดสินใจนโยบายครั้งต่อไปของเฟด หากเงินเฟ้อออกมาร้อนแรงกว่าคาด ความหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยอาจถูกเลื่อนออกไป หนุนดอลลาร์และกดดันทองคำ หากเงินเฟ้อเย็นลง ทองคำอาจขยับขึ้นต่อได้อีก เมื่อเทรดเดอร์เริ่มคาดว่าเฟดจะผ่อนนโยบายมากขึ้น

ไม่ใช่แค่ตัวเลขพาดหัวข่าวที่สำคัญ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งตัดราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวนออกไป มักมีน้ำหนักมากกว่าสำหรับผู้กำหนดนโยบาย ตลาดจะพิจารณารายละเอียดด้วย ทั้งเงินเฟ้อภาคบริการ ต้นทุนที่อยู่อาศัย และสัญญาณใดๆ ของแรงกดดันราคาที่ยังฝังแน่น รายงานที่ออกมาผสมกันอาจทำให้การเทรดทั้งทองคำและดอลลาร์ผันผวน โดยไม่มีทิศทางชัดเจนจนกว่าสถานการณ์จะนิ่ง

ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนดึงทองคำอย่างไร

ความสัมพันธ์ของทองคำกับดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำแท่งมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ขณะที่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย ตอนนี้ทั้งสองอยู่ในภาวะรอจังหวะ รอข้อมูลเงินเฟ้อมาชี้ขาด

หากข้อมูลบ่งชี้ว่าเฟดสามารถผ่อนคลายได้ อัตราผลตอบแทนอาจลดลงและดอลลาร์อาจอ่อนตัว เปิดทางให้ทองคำวิ่งขึ้น ในทางกลับกัน หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาร้อนแรง ก็มีแนวโน้มหนุนทั้งสองอย่าง สร้างแรงต้านให้โลหะ สำหรับเทรดเดอร์ สิ่งสำคัญไม่ใช่แค่ปฏิกิริยาแรก แต่คือวิธีที่ตลาดตีราคาเส้นทางอัตราดอกเบี้ยใหม่ในเดือนข้างหน้า

สิ่งนี้หมายความอย่างไรกับกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ในภาพรวม

การปรับตัวลงของน้ำมันเมื่อวันอังคารเป็นเครื่องเตือนใจว่ากลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้เป็นเนื้อเดียว น้ำมันดิบมีปัจจัยขับเคลื่อนของตัวเอง ทั้งนโยบาย OPEC+ สัญญาณอุปสงค์จากจีน และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ที่อาจแยกทางจากเส้นทางของทองคำ เมื่อน้ำมันลง อาจฉุดคาดการณ์เงินเฟ้อลง ซึ่งโดยทั่วไปหนุนทองคำ แต่ถ้าการลงนั้นเกิดจากความกังวลด้านอุปสงค์ ก็อาจส่งสัญญาณอารมณ์เลี่ยงความเสี่ยงที่วงกว้างขึ้น ซึ่งสุดท้ายกดดันสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมด

ตอนนี้ ตลาดดูเหมือนจะมองการเคลื่อนไหวของน้ำมันเป็นการย่อตัวปกติ มากกว่าจะเป็นสัญญาณเตือน นั่นคือเหตุผลที่ทองคำขยับขึ้นแทนที่จะถูกเทขาย เทรดเดอร์ควรจับตาว่าการร่วงของน้ำมันจะเร่งตัวขึ้นหรือไม่ ถ้าใช่ มุมมองเรื่องเงินเฟ้ออาจเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว ซึ่งส่งผลต่อทั้งโลหะและพลังงาน

การวางโพซิชันก่อนข้อมูลออก: เทรดเดอร์จับตาอะไรอยู่

ในช่วงก่อนรายงานเงินเฟ้อจะออก ปริมาณซื้อขายมักบางลงและความผันผวนอาจพุ่งสูง โต๊ะเทรดหลายแห่งลดความเสี่ยงเพื่อเลี่ยงการติดอยู่ผิดฝั่งของเซอร์ไพรส์ สำหรับทองคำ นั่นหมายความว่าการขยับขึ้นเล็กน้อยช่วงนี้อาจมาจากการปิดชอร์ตหรือความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยแบบเบาๆ มากกว่าจะเป็นการเดิมพันด้วยความมั่นใจสูง

นอกจากนี้ยังน่าสังเกตว่าทองคำอ่อนไหวต่อสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับการเปลี่ยนนโยบายของเฟด แม้แต่การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในจำนวนครั้งที่คาดว่าจะลดดอกเบี้ยปีนี้ก็สามารถขยับโลหะได้หลายดอลลาร์ นั่นคือเหตุผลที่ข้อมูลที่จะออกมามีความสำคัญมาก เพราะจะยืนยันหรือท้าทายสมมติฐานปัจจุบันของตลาด จนถึงตอนนั้น คาดว่าจะซื้อขายแบบแกว่งตัวในกรอบโดยมีอคติเอียงขึ้นเล็กน้อย

ในมุมมองของเรา

ในมุมมองของเรา — การที่ทองคำปรับขึ้นเล็กน้อยก่อนข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ถือเป็นการรอ观望แบบคลาสสิก แต่ก็สะท้อนว่าทองคำอ่อนไหวต่อความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ยแค่ไหน สำหรับเทรดเดอร์รายย่อย สภาวะความไม่แน่นอนแบบนี้คือช่วงที่ต้นทุนการเทรดสำคัญที่สุด สเปรดที่กว้างขึ้นและการปรับพอร์ตบ่อยครั้งกัดกินผลตอบแทนได้ โดยเฉพาะถ้าคุณเทรดช่วงที่ข้อมูลออก นี่คือเหตุผลที่การเทียบอัตราเงินคืนของโบรกและการใช้เครื่องคำนวณเงินคืนสร้างความแตกต่างต่อกำไรสุทธิได้จริง กับ Expaid คุณชดเชยต้นทุนการเทรดทองคำและสินทรัพย์อื่นได้บางส่วน เปลี่ยนความผันผวนให้เป็นโอกาสแทนที่จะเป็นตัวฉุด

สิ่งนี้หมายความอย่างไรต่อต้นทุนการเทรดและเงินคืน

เมื่อตลาดตื่นตระหนกก่อนข้อมูลสำคัญจะออก สเปรดของทองคำและน้ำมันมักกว้างขึ้น ผู้ให้สภาพคล่องถอยออก และโบรกปรับราคาเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น สำหรับเทรดเดอร์ที่เทรดบ่อย นั่นหมายถึงจ่ายต่อล็อตแพงขึ้น ซึ่งกระทบกำไรโดยตรง นี่คือจุดที่โปรแกรมเงินคืนหรือแคชแบ็กมีค่า ด้วยการได้สเปรดคืนบางส่วนจากทุกออเดอร์ คุณลดต้นทุนที่แท้จริงและปรับปรุงอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนได้

ถ้าคุณวางแผนจะเทรดข่าวเงินเฟ้อ ลองใช้โบรกที่ให้เงินคืน competitive บนทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ คุณสามารถ เปรียบเทียบอัตราเงินคืนของโบรก เพื่อหาโบรกที่เหมาะกับกลยุทธ์ของคุณที่สุด นอกจากนี้ ดู คู่มือ ของเราสำหรับเคล็ดลับการเทรดช่วงข่าว และถ้าคุณยังไม่ได้สมัคร เปิดบัญชี เพื่อเริ่มรับเงินคืนจากการเทรดของคุณ สำหรับการประเมินคร่าวๆ ว่าคุณจะประหยัดได้เท่าไหร่ ลองใช้ เครื่องคำนวณเงินคืน ของเรา ติดตาม ข่าวตลาดเพิ่มเติม สำหรับอัปเดตเกี่ยวกับข้อมูลเงินเฟ้อและผลกระทบต่อทองคำ